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比特币2度暴跌,市场信心如何重塑?

  

 

  9月25日凌晨,持续震荡的比特币终于被一波大瀑布打破。24小时内,BitMEX上比特币爆仓金额达 3.95 亿美元。根据币Coin统计,全网爆仓 9.2 亿USDT,其中约有 634 万张比特币合约爆仓,价值 7.2 万个比特币,约合 6 亿美元。

  10倍以上的杠杆基本全部爆仓,微信群里时不时传来有人“自杀”、“昏迷”等消息,毫无疑问,本次来自凌晨的暴跌,打的投资者措手不及。暴跌之后,币圈也开启了全民热议模式,对于原因,众说纷纭。

  接连利落空是根本原因

  对于各路人物分析的众多原因,从逻辑上看基本都没有什么问题,最终的结果都是导向下跌。无论是Bakkt比特币期货上线遇冷,还是量子计算机的威胁,或者美国众议院对于特朗普的弹劾等都可能是造成下跌的诱因之一。众多的利空消息由于恐慌造成下跌结论上是可以成立的,但是注意,此次的结果是瀑布级别的暴跌。

  冰冻三尺非一日之寒,单一的小利空不足以对整个市场造成巨大冲击。此时我们回过头来反思形成此轮比特币牛市的原因,其实不难得出结论,之前的众多利好预期催动了比特币的上涨,而接连利好的落空则是泡沫破灭的根本原因。笔者认为,最直接,最关键的原因在于Libra的接连受挫和被誉为史诗级利好Bakkt上线的不佳表现,而其他众多原因,不过是引爆市场的导火索罢了。

  陷入监管泥潭的Libra

  Facebook发布Libra白皮书已经过去 90 多天了,但是仍陷于监管泥潭,无法自拔。截至今天,Libra的种种动态仍可以当作热点被各路媒体所转发,但是人们已经对它没有了热情。

  从马库斯在听证会与议员斗智斗勇开始到如今,Libra仍没有换来各方的信任。90 多天的时间里,质疑从未间断。美国总统特朗普直言,“在美国,只有美元一种真正的货币。Facebook的Libra将不会具有什么地位或可靠性,如果 Facebook 和其他公司想要成为银行,它们必须申请银行牌照。”

  在国内,Libra面临着议会和总统的一致施压。而在国外,除了质疑评估,有些官方甚至明确表示拒绝。德国财长近日表示,政策制定者不能接受Facebook计划推出的Libra等平行货币的出现,并补充称德国将拒绝任何此类计划。

  法国财长则表示,我们应该拒绝Facebook在欧盟发展其旗下加密货币Libra。其还表示,Libra增加了主权地位滥用的风险,Libra还会带来系统性风险。在欧洲目前的情况下,不能允许Libra项目继续进行。此时的Libra陷入了一种尴尬的局面,进退两难!

  不孚众望的Bakkt

  拿到合规牌照的Bakkt被众多媒体誉为史诗级的利好。Bakkt背靠洲际交易所集团,于2018年12月进行首轮融资,融资金额高达 1.825 亿美元,且全部来自顶级投资机构。合规、资金雄厚、实物交割等众多优点集于一身,更有甚者称Bakkt为华尔街打开了大门。

  但是反观Bakkt上线的表现却不尽人意。9月23日,Bakkt比特币月度期货仅成交 71 个BTC,日期货仅成交 2 个BTC。而在2017底同样推出比特币期货的芝商所第一周的成交额为 4.6 亿美元,平均日成交额为 6500 万美元。这样的差距难免让人大失所望。

  犇睿资本创始人褚康表示,“Bakkt开启交易,本身需要熟悉规则,观察交易量,申请匹配资金。熟悉传统金融衍生品市场的人都知道,出于风控评估,这都需要一个过程,特别是衍生品交易所,风控是第一位,所以交易量很小是正常的。”

  但不管怎样解释,在过分炒作的预期结果面前,这些言论显得苍白与无力,此时更有人戏称,“Bakkt为华尔街打开了大门,但是似乎华尔街还是不情愿进来。”

  为什么是Libra和Bakkt?

  牛市到来的根本原因在于增量资源的进入,即有更多的人和资金进入。而Libra和Bakkt则满足了这两个条件。Libra背靠Facebook,在前期的炒作中,我们关注的重点在于Facebook的体量,Facebook在全球拥有 27 亿用户,如果Facebook通过Libra打通这部分用户,新流量的进入将极大催动牛市的进展。

  而对Bakkt的预期则在于,Bakkt是连接传统金融与加密货币市场的桥梁,首个实物交割的合规交易所将为加密货币市场带来新的资金,它将允许 22 万亿美元美国投资基金涉足加密货币,并建立起一个庞大的、希望加密货币获得成功的企业利益集团。

  但是结果却是Libra陷入监管泥潭,裹足不前。Bakkt正式推出,但华尔街仍在等待观察。两大史诗级利好的落空也直接导致了此轮泡沫的破灭。

  接下来的利好能否落实是重塑市场信心的关键

  市场信心重塑的关键仍在于增量资源的进入,这也与以下几个利好消息息息相关。

  比特币ETF能否顺利通过。比特币ETF的作用不用多说,但是审批之路却困难重重,VanEck / SolidX近期撤回了其比特币提案ETF的提案,这份已经被SEC推迟三次、已多次被延迟,终于临近最终决定日期的比特币ETF提案,没能等到10月18日,最终还是以VanEck方面主动撤回提前申请告终。

  目前Bitwise的提案继续等待着10月13日的最终决定。根据本周二公布的公开文件,美国证券交易委员会已开始评估拟议的规则变更,以决定是否允许纽约证券交易所Arca上市和交易Wilshire Phoenix的比特币ETF,SEC将需在 35 天内做出决定。

  与此同时,大多行业人士对于比特币ETF申请并不看好,加之SEC一贯的态度,比特币ETF短时间通过的可行性很低。

  

 

  另一个就是备受关注的央行数字货币。此前有消息称,中国央行发行数字货币 80 天内落地,初期将向四大行、阿里巴巴、腾讯和银联七家机构发行。但是随后遭到了接近央行人士的否认。

  9月23日,央行行长易纲在庆祝中华人民共和国成立 70 周年活动新闻中心举办的新闻发布会上强调,央行数字货币推出现在没有时间表。又一利好存在不确定性因素,使得短期重塑市场信心的可能性再次减少。而唯一可以确认的利好就是明年5月的比特币产量减半这一事件,但是距离减半还有 7 个多月的时间,市场仍可能发生诸多变因,谁也不敢保证现在就是底部。

  9月26日晚间,BTC短时回撤,从 8400 多美金跌至 7700 美金,随后反弹,目前稳定在 8000 美元左右,主流币和二线山寨币几乎全线飘红,恐慌仍在延续。

  总之,在一众落空和不确定的利好目前,市场急需一个现实的利好,以重塑市场信心。

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